Экономика денег и банковской деятельности
Сущность денег
Деньги - это средства, которые широко принимаются в качестве оплаты за товары и услуги, а также при погашении долгов
Функции денег
- средство обмена
- средство отсрочки платежей
- единица счета
- средство сохранения стоимости
Вопрос 1
- Является ли деньгами жетон на проезд в метро в России?
Объясните свой ответ
- До недавнего времени во Франции жетоны могли использоваться для оплаты покупок в магазине. Были ли такие жетоны деньгами?
Объясните свой ответ
Все финансовые активы ранжируются по критерию ликвидности. Ликвидность показывает с какими издержками покупаются товары и услуги, если с нулевыми издержками, то финансовые активы обладают абсолютной ликвидностью, чем больше издержки при покупке товаров и услуг, тем ниже ликвидность финансовых активов.
Центральный Банк РФ рассчитывает объем денежной массы и публикует данные в виде показателей, которые называются денежные агрегаты:
М1 - банкноты и монеты в обращении + вклады индивидуальных клиентов до востребования в Сбербанке + вклады индивидуальных клиентов и предприятий до востребования в коммерческих банках;
М2 - М1 + срочные вклады в сбербанке;
М3 - М2 + банковские депозитные сертификаты + облигации государственного займа.
Чтобы разобраться в механизме управления денежной массой надо освоить понятия: банковская система, банковские резервы, ставка рефинансирования.
В России формируется двухуровневая банковская система.
Функции Центрального Банка
- банкир правительства
- банкир банков
- хранение национальных золотых запасов и резервов иностранной валюты
- управление валютным рынком
- управление и манипулирование национальным долгом
- эмиссия банкнот и монет
- проведение кредитно-денежной политики
- кредитор в последней инстанции
- надзор за деятельностью банков и других финансовых институтов
Коммерческие банки
Операции коммерческих банков подразделяются на активные и пассивные.
Пассивные - те операции, посредством которых банк привлекает денежные ресурсы и по которым выплачивает процент, например, открывает депозитные счета физическим лицам и предприятиям, ведет расчетные, специальные счета юридических лиц.
Активные - те операции, посредством которых банк эффективно распределяет имеющиеся денежные ресурсы и по которым взимает процент:
- Прямое кредитование - занимает наибольший удельный вес среди всех активных операций;
- Банковские инвестиции - приобретение банком ценных бумаг предприятий;
- Лизинговые операции - финансирование инвестиционных проектов;
- Факторинг - договора покупки счетов покупателей у поставщиков до наступления сроков уплаты по договорам;
- Трастовые операции - операции, в основе которых доверительное управление имуществом, напр., операции с векселями и др.
- Разница между процентами, полученными по активным операциям и процентами, выданными по пассивным операциям, составляет прибыль коммерческого банка.
Банки являются посредниками в проведении расчетов между юридическими лицами, а также между юридическими и физическими лицами.
Задачи государственной кредитно-денежной политики
- управление спросом: сдерживающая или расширительная политика - осуществляется через процентную ставку, напр., чем больше предложение денег, тем меньше процентная ставка, следовательно увеличивается спрос на ценные бумаги и др. активы;
- контроль над инфляцией - изменение объема денежной массы влияет на состояние экономики в целом.
Основные инструменты государственного кредитно-денежного регулирования:
Регулирование нормы обязательного резервирования вкладов. Существует обязательная норма резервов, которая устанавливается Центральным Банком. Резервная норма = обязательные резервы коммерческого банка / обязательства коммерческого банка по бессрочным вкладам. Рассмотрим на примере: резервная норма, установленная ЦБ - 10%. КБ принял вкладов на сумму 200000 руб. Обязательные резервы коммерческого банка равны - 20000руб. (200000*10%/100). Обязательные резервы коммерческих банков хранятся в ЦБ и должны были бы обеспечивать возврат вкладов частным вкладчикам при чрезвычайных ситуациях. Но в странах Западной Европы законы о страховании депозитов приняты с 1947 года, а в России страхование депозитов вводится с 1995 года, но пока не принято. Государственную гарантию имеют вклады только Сбербанка. Чем выше резервная норма, тем меньше денежных средств будет предложено в виде кредитных ресурсов, следовательно произойдет сокращение денежной массы в обращении.
Регулирование учетной ставки (ставки рефинансирования). ЦБ устанавливает ставку рефинансирования и выдает кредиты КБ по этой ставке. Снижение учетной ставки - увеличивает спрос на кредит, т.к. снижается банковский процент за кредит. Предложение денежной массы возрастает. Повышение учетной ставки - прием борьбы с инфляцией, но используется нечасто как и изменение резервной нормы.
Выпуск денег в обращение производит только ЦБ РФ. Эмиссия денег, не обеспеченная товарами и услугами, приводит к инфляционным процессам.
Операции на открытом рынке. Если государство хочет уменьшить количество денег в обращении, то выпускает и продает ценные бумаги (облигации и пр.,). Операции на открытом рынке считаются главным инструментом кредитно-денежной политики. Допустим, ЦБ продает государственные ценные бумаги КБ, то резервы КБ уменьшаются, размер кредитных ресурсов снижается и уменьшается предложение денег в стране.
Вопрос 1
Каким образом политика “дорогих денег” может ограничить инфляционные процессы в стране?